依靠捕渔为生的水上人团结而且生活简朴，然而因为渔业逐渐式微，年轻的水上人因而面临艰苦的生活压力，当中作为大哥哥的文锋入世未深，幕后黑手决定在文锋身边的结拜兄弟大山及阿信当中挑拨离间，最终导致兄弟反目，文锋更因栽赃嫁祸之下入狱，经历数年牢狱之苦终于想通了正确方向，寻求改过自身的道路。

小镇青年张恒和李娜在一家KTV里相识相爱，后李娜跟着张恒来到了他的老家玫瑰镇，两人过起了简单幸福的生活。由于对金钱的欲望使张恒不惜铤而走险走上赌博的不归路。在赌徒孙大刚的蛊惑下，张恒险些倾家荡产，李娜也差点遭到孙大刚的侮辱。后张恒改邪归正，帮助警方捣毁了孙大刚的老巢。张恒坐牢，李娜心里仍然深爱着张恒，她决定带着肚子里的孩子等着张恒出狱的那一天。

Pong（汤镇业 饰）在泳池认识了美丽可爱的Kathy（夏文汐 饰），几次见面之后两人迅速坠入了热恋。而Kathy有个在音像店打工的弟弟Louis（张国荣 饰）则邂逅了Tomato（叶童 饰），两人也成了一对情侣。四个青年人经常在一起作乐。不久，Kathy的前男友，日本人信介（翁世杰 饰）回到了香港。信介原来是日本的一个秘密组织“赤军”的成员，现在退出了，恐怕会遭到组织的追杀。Tomato在工作的时候认识了一个日本的女模特，女模特也迅速结识了Kathy等人。一次，数人相约一起出游，却没想到，这是一场血腥屠

大傻的老表尹光初到香港，因深受资本主义自由化荼毒，以为在资本主义社会必须用无良手段才可以生存，故自号无良教主，大傻劝阻无效，只好暗中处处维护，而大傻的外甥因入世未深，学尹的无良招数，实有名无实，三人终日无所事事。

大傻的表兄弟尹光初到香港，以为必须用无良手段才可以生存，故自号无良教主。大傻劝阻无效，只好暗中处处维护。大傻的外甥入世未深，模仿尹光的无良招数，实有名无实，三人终日无所事事。

丽兹和班尼都出生在一个有色人种的家庭。在一次文学聚会上，丽兹遇到了年轻英俊的白人知识青年托尼，带着一种轻浮的热情，涉世未深的丽兹弃原来的追求者不顾，投入了托尼的怀抱，并与托尼发生了性关系。但是，当托尼发现丽兹并非白人，尤其当他看见丽兹黑皮肤、厚嘴唇的大哥，厌恶之感顿生。丽兹痛苦了一段时间，终于，一个黑人青年的追求把她从深渊中拉了出来。丽兹的二哥班尼生性叛逆，总是与三两个朋友一起浪迹街头，虽然自己不是白人，但他有时也厌恶黑人的粗俗，对种族之间的问题，他似乎只是在街边边走边看，超脱，但不可避免的颓废。